投资 ETF 有哪些投资成本？会被收哪些费用、收多少？

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由于大多数 ETF 是被动管理，即没有基金经理主动选择成分股和控制持股比例的管理方式，因此最好购买的 ETF 往往是费用最低的 ETF。低支出是 ETF 和基于指数的共同基金 (Mutual Fund) 的最大优势之一。投资人在购买这类投资产品之前，应该了解 ETF 费用的原因。

ETF 费用如何运作，比率为多少？

当着手研究有关 ETF 或共同基金的消息时，首先要查的消息就是费用比率。费用比率通常以百分比表示，是从基金资产中扣除的管理费。管理方拿取 ETF（和共同基金）的管理费用，当作基金的营运成本。通常情况下，ETF 的费用和支出通常比共同基金低；但与共同基金类似，费用比率中包含的 ETF 费用不会直接从投资人的帐户中直接扣除，这些费用是从基金资产中扣除的，然后才计入投资人资产。

ETF 费用说明案例

为近一步了解 ETF 的费用和支出，这篇将用 0.50 的 ETF 或共同基金当作范例。「0.50」代表管理这支基金的支出占这支基金的0.50％，管理这项基金的投资公司将每年从该基金的资产中扣除0.50%。

投资者将获得的部分是 ETF 的总收益减去管理费用。假设基金一年的总收益（扣除费用前）为10.00％，费用比率为0.50％，则投资者的净收益（扣除费用后）为9.50％。套上实际数字计算：费用比率为0.5％的话，每投入1,000美元，管理费用支出为5美元。

 为什么 ETF 收费很重要

由于大多数 ETF 是被动管理的，因此与大多数共同基金相比，ETF 费用比率往往比共同基金低得多。由于 ETF 只需要追踪基准指数，因此不需要基金经理额外时间研究，分析或交易证券。与主动管理的共同基金相比，扣除掉了这些昂贵的主动活动后，ETF 的运营费用就会降低。

共同基金的费用比率将在约0.50％至2.00％的范围内，而 ETF 费用在低至0.05％至约1.00％的范围内。因此，成本最低的 ETF 通常比成本最低的指数共同基金具有更低的费用比率。

例如，最常被讨论和交易的 ETF 之一是SPDR S&P 500 (SPY)，其费用比率仅为0.09％。相比之下，另一个受欢迎的，拥有类似持股的主动管理共同基金为美国成长基金（AGHTX），其费用比率为0.65％。到2020年4月30日，SPY 的10年年化收益率为11.56％，而 AGHTX 的收益率为11.40％。

ETF 费用和寻找最佳基金

费用最低的 ETF 不一定是最好的基金。在购买 ETF 之前，请务必把想购买的产品拿出来相互比较。例如，请确保您要比较的 ETF 追踪相同的指数。另外，记得看一下这支产品的历史表现记录和基金的总资产。

基金的总资产对于分析利弊非常重要，因为较大的资产通常表示着更大的流动性，这可能会影响 ETF 的业绩，尤其是在短期内。因此，拥有比较多资产的 ETF 通常比资产低的 ETF 更受欢迎。

 记得，聪明的投资者会在找到最佳 ETF 之前比较这之间的费用比率。追踪相同指数的 ETF 时，费用比率最低的 ETF 通常是最佳选择。

ETF 的费用比率近几年一直呈下调趋势。根据一份2020年的报告显示，ETF 平均费用率从2018年的0.48%下降到了2019年的0.45%。