退休理财新趋势：4%法则已经过时？专家建议这个比例更保险！

一直以来，退休后每年从投资帐户中提取4%都被认为是“黄金比例”，既能确保生活品质，又不怕钱花光。但如今的环境早已经不同，最新研究显示3.7%才是更加稳妥的选择。

投资研究公司Morningstar的策略师Amy Arnott近日在接受采访时表示，“退休理财最大的问题不是存钱，而是怎么安全又稳定地花钱”。传统的4%法则源自1994年投资顾问William Bengen的研究，他基于1926年以来的历史市场数据，得出一个不会破产的提前比例。

而Amy团队这次采用的是前瞻性方法，根据当前的市场估值，推算未来可能的收益率，再推导出更贴近现实的安全提款率。

为什么3.7%是一个更加保守的数字？背后其实有三大保守假设：假设退休期长达30年、每年固定金额和通胀调整（第一年从总资产中提领3.7%，以后每年照通胀调涨）、使用谨慎的市场回报率预期留有安全缓冲区。

“我们不希望太乐观，也不希望你过度节省，结果退休生活没过好”。

为什么比例从4%降到了3.7%？主要是因为两点：

1. 股市估值太高：过去两年标普500等股指都涨了25%左右，过去15年也是1970年以来最强劲的15年。但估值太高，往往意味着未来收益会变缓。

2. 债券收益预期下滑：2024年美联储降息三次，导致债券利率走低，未来债券投资的回报也会降低。

综合来看，无论是股市还是债券，都无法像过去那样稳定的赚钱。所以提款策略也要调整，以免坐吃山空。